想玩 Kraken 合约交易？一文读懂手续费省钱攻略！

Kraken 合约费详解：交易成本全解析

Kraken 作为全球领先的加密货币交易所，提供现货交易和合约交易服务。对于热衷于杠杆交易和风险对冲的用户来说，Kraken 的合约交易平台颇具吸引力。然而，在进行合约交易之前，了解 Kraken 的合约费结构至关重要，它可以帮助交易者更好地规划交易策略，降低交易成本，并提高盈利潜力。

Kraken 合约手续费概览

Kraken 的合约交易手续费结构设计旨在平衡市场流动性提供者和流动性消耗者的利益，其主要构成部分如下：

• 挂单 (Maker) 手续费: 当交易者提交的限价订单未立即与现有订单匹配，而是被添加到订单簿中，为市场提供流动性时，该交易者被视为挂单方。Kraken 对挂单方收取较低的手续费，目的是鼓励用户贡献订单深度，缩小买卖价差，提升市场效率。挂单手续费的具体费率通常取决于交易者的交易量等级。
• 吃单 (Taker) 手续费: 当交易者提交的市价订单或立即成交的限价订单与订单簿中已存在的订单迅速成交，从而消耗市场流动性时，该交易者被视为吃单方。吃单手续费通常高于挂单手续费，反映了其对即时成交的便利性的补偿。同样，吃单手续费的具体费率也与交易者的交易量等级相关。
• 资金费率 (Funding Rate): 永续合约的独特之处在于它没有到期日。为了使永续合约的价格锚定其标的资产的现货价格，Kraken 引入了资金费率机制。这并非 Kraken 直接收取的费用，而是由合约多头和空头交易者之间定期支付的。当资金费率为正时，表明永续合约价格高于现货价格，多头需要向空头支付资金费；反之，当资金费率为负时，空头需要向多头支付资金费。资金费率通常每 8 小时收取一次，但实际结算频率和费率大小会根据市场供需关系、合约溢价程度以及参考利率等因素动态调整，以保持永续合约价格与现货价格的合理偏差。
• 结算费 (Settlement Fee): 在季度或双周合约到期结算时，Kraken 会收取结算费。该费用通常是合约名义价值（合约数量乘以合约乘数再乘以结算价格）的一小部分百分比。结算费用于覆盖结算过程中的管理和运营成本。具体费率可在 Kraken 的官方费用说明文档中找到。

Kraken 合约交易手续费等级详解

Kraken 采用阶梯式合约交易手续费结构，旨在激励高交易量的用户。这意味着您的交易量越大，享受的手续费率就越低。Kraken 根据您过去 30 天内的总交易量来确定您的手续费等级。这种机制鼓励交易者增加交易频率，从而获得更优惠的费用。

Kraken 会定期（通常是每日）更新您的手续费等级，以便准确反映您的交易活动。因此，您的手续费率可能会根据您的交易量波动。请务必密切关注您的交易量和相应的手续费等级，以便优化您的交易策略和成本。

以下表格提供了一个 Kraken 合约手续费等级的示例，展示了不同交易量对应的挂单 (Maker) 和吃单 (Taker) 手续费率。 请注意，这些费率仅为示例，实际费率可能会因市场情况和 Kraken 的政策调整而有所不同。务必参考 Kraken 官方网站或您的账户信息，获取最准确和最新的手续费信息。

如上表所示，随着 30 天交易量的增加，挂单手续费和吃单手续费都会相应降低。挂单手续费（Maker Fee）是指当您的订单未立即成交，而是被挂在订单簿上等待成交时所收取的手续费，通常较低甚至为零。吃单手续费（Taker Fee）是指当您的订单立即与订单簿上的现有订单成交时所收取的手续费，通常较高。对于高频交易者、做市商以及进行大额交易的机构来说，降低手续费可以显著减少交易成本，提高净盈利。

理解 Kraken 的手续费结构对于制定有效的交易策略至关重要。 建议您定期审查您的交易量和手续费等级，并根据需要调整您的交易行为，以最大程度地降低交易成本并优化您的投资回报。

理解资金费率

资金费率是永续合约交易中的核心机制，它扮演着至关重要的角色。其根本目标是锚定永续合约的价格，使其与对应标的资产在现货市场的价格保持紧密同步。这一机制通过周期性的资金互换来实现，从而有效防止永续合约价格与现货价格出现过大的偏离，确保市场的稳定性和公平性。当永续合约的价格高于现货价格时，资金费率为正值，这意味着持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付费用。这一机制的设计目的是激励交易者开设空头仓位，从而增加市场上的卖压，进而降低永续合约的价格，使其向现货价格靠拢。相反，当永续合约的价格低于现货价格时，资金费率为负值，此时持有空头仓位的交易者需要向持有永续合约多头仓位的交易者支付费用。这会激励交易者开设多头仓位，增加市场上的买盘，推高永续合约的价格，使其向现货价格逼近。

资金费率的大小直接反映了市场供需关系以及交易者的情绪。资金费率并非固定不变，而是根据市场动态实时调整。当市场情绪普遍乐观，投资者看涨情绪高涨，多头力量占据主导地位时，资金费率通常呈现正值。这意味着多头交易者需要支付费用。相反，当市场情绪较为悲观，投资者普遍看跌，空头力量占据上风时，资金费率通常会变为负值，此时空头交易者需要支付费用。资金费率的大小也反映了市场上多空力量的强弱对比，是衡量市场情绪的重要指标之一。

精明的交易者可以巧妙地运用资金费率这一工具来优化和调整他们的交易策略，从而获得额外的收益或对冲风险。例如，如果交易者预期某永续合约的资金费率在较长一段时间内将保持正值，他们可以考虑开设空头仓位，除了潜在的价格下跌收益之外，还可以获得多头支付的资金费率收益。这种策略尤其适用于震荡行情或窄幅波动的市场。另一方面，如果交易者预计资金费率将长期处于负值区域，则可以考虑建立多头仓位，除了潜在的价格上涨收益之外，还可以获得空头支付的资金费率收益。这种策略在市场筑底或反弹阶段可能具有较高的吸引力。需要注意的是，资金费率策略并非无风险，交易者需要充分考虑市场波动、合约流动性等因素，并设置合理的止损点，以控制风险。

影响 Kraken 合约费的因素

Kraken 的合约交易费用并非固定不变，除了交易量这一核心因素外，多种其他因素也会对您的实际交易成本产生影响。理解这些因素有助于您更好地规划交易策略，从而降低交易成本，提高盈利能力。

• 市场波动性： 在加密货币市场经历剧烈波动时，Kraken 以及其他交易所通常会动态调整手续费结构。这是因为高波动性意味着更高的风险敞口，交易所需要通过提高手续费来对冲潜在的风险。波动性增加可能导致更高的滑点和更大的订单簿深度需求，这些因素都会影响交易所运营成本，进而影响手续费。
• 特定合约： Kraken 平台提供的不同合约产品，其手续费率并非完全一致。例如，一些流动性相对较低的合约，由于市场深度不足，交易风险较高，因此可能会被收取相对较高的手续费。 一些创新型的、交易量较小的合约也可能面临更高的手续费，这是因为交易所需要投入更多资源来维护这些合约的市场稳定性和流动性。 投资者在选择合约时，务必仔细查阅 Kraken 官方网站或交易平台的费用说明，了解不同合约的具体手续费率。
• 促销活动： Kraken 为了吸引用户，或者推广特定合约产品，会不定期推出各种形式的促销活动。 这些活动可能包括降低特定合约的手续费，或者提供手续费折扣等。 关注 Kraken 官方公告、社交媒体以及邮件订阅，可以及时获取最新的促销信息，从而抓住机会降低交易成本。
• API 交易： 通过 Kraken 提供的应用程序接口 (API) 进行交易，可能会享有与普通用户不同的手续费优惠政策。 API 交易通常面向高频交易者和机构投资者，他们需要更高的交易效率和更灵活的交易策略。 Kraken 会根据 API 的使用情况、交易量以及账户等级等因素，为 API 用户提供定制化的手续费方案。如果您是高频交易者或者机构投资者，可以考虑使用 Kraken 的 API 进行交易，以获得更优惠的手续费率。 务必仔细阅读 Kraken 关于 API 交易手续费的相关规定，了解具体的优惠条件和适用范围。

如何降低 Kraken 合约费

在 Kraken 平台上进行合约交易时，交易费用是影响盈利能力的重要因素。以下是一些策略，可以帮助您有效降低 Kraken 合约交易的手续费成本：

• 提高交易量以提升等级: Kraken 采用分级手续费制度，交易量越大，手续费率越低。尽可能增加您的交易量，从而进入更高级别的手续费等级，享受更优惠的费率。考虑增加交易频率或规模，长期来看可以显著降低交易成本。
• 利用挂单策略，成为做市商: Kraken 对挂单（Maker）和吃单（Taker）收取不同的手续费。挂单是指您设置一个价格，等待其他交易者来成交，为市场提供流动性。尽量使用挂单策略，通过成为做市商来享受较低的挂单手续费。避免频繁使用市价单，因为市价单会立即从市场上吃单，从而产生较高的吃单手续费。
• 监控资金费率，优化交易方向: 永续合约交易中存在资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用。根据资金费率的正负情况，调整您的交易策略。如果资金费率为正，做空可以获得资金费率收益；如果资金费率为负，做多可以获得资金费率收益。合理利用资金费率，可以在一定程度上抵消手续费支出。 关注资金费率的变动，根据市场情况灵活调整策略。
• 关注 Kraken 官方的促销活动: Kraken 经常会推出各种促销活动，例如手续费折扣、交易返现等。密切关注 Kraken 的官方公告、社交媒体和电子邮件，抓住机会参与促销活动，降低交易成本。这些活动可能在特定时期或针对特定合约推出，及时参与可以节省不少手续费。
• 使用 API 接口进行程序化交易: 如果您是高频交易者或量化交易者，可以考虑使用 Kraken 提供的 API 进行交易。通过 API 接口，您可以编写程序自动执行交易策略，并且可能获得更优惠的手续费率。API 交易通常适用于专业交易者，需要一定的编程能力和交易经验。 部分API交易会有特殊的费率结构，需要仔细研究。
• 选择流动性高的交易对和合约: 流动性高的交易对和合约通常具有更小的买卖价差和更低的手续费。在 Kraken 上选择流动性好的合约进行交易，可以降低滑点风险和交易成本。避免交易流动性差的合约，因为流动性差会导致滑点增大，变相增加交易成本。 关注交易对的交易量和深度图，选择流动性最佳的合约进行交易。

如何查找 Kraken 合约费信息

Kraken 作为领先的加密货币交易所，在其官方网站上提供了详尽且透明的手续费信息，涵盖现货交易和合约交易。要获取最新的合约手续费信息，您可以执行以下步骤：

1. 登录您的 Kraken 账户： 使用您的用户名和密码登录您的 Kraken 交易账户。
2. 导航至“手续费”或“费用计划”页面： 在账户仪表板或导航菜单中查找标记为“手续费”、“费用计划”或类似选项的链接。通常，这些页面位于账户设置或交易设置部分。
3. 查找合约手续费率： 在手续费页面，您将找到适用于不同合约交易类型的详细手续费率表。Kraken 通常会根据交易量和账户等级提供不同的手续费率，因此请务必查看与您的账户级别相对应的费率。

除了账户内的手续费页面，您还可以查阅 Kraken 的帮助中心和常见问题解答（FAQ），以获取更多关于合约费用的信息。帮助中心通常包含有关手续费结构、影响因素和常见问题的解答。

Kraken 的合约手续费可能会根据市场条件和交易所政策进行调整。因此，强烈建议您定期查看 Kraken 的官方网站，以及时了解最新的手续费政策更新、公告和任何可能影响您交易成本的促销活动。特别是要注意 Kraken 公布的 maker 和 taker 手续费率，以及是否存在其他可能适用的费用，例如资金费用。

通过深入了解 Kraken 的合约费结构及其影响因素，例如交易量、账户等级和市场波动性，您可以更好地控制交易成本，优化交易策略，并最终提高盈利潜力。在进行任何合约交易之前，务必充分了解相关风险，包括杠杆交易带来的风险，并制定全面的风险管理策略，例如设置止损单和限制仓位规模。