新手必看！BitMEX做空指南：抓住加密货币下跌机会！

如何在BitMEX平台进行做空操作

BitMEX 是一个流行的加密货币衍生品交易所，允许用户进行杠杆交易，包括做空（Short Selling）。做空是指在预期资产价格下跌时，通过借入资产并卖出，等待价格下跌后再买入归还，从而获利的操作。以下是在 BitMEX 平台进行做空操作的详细步骤和注意事项。

1. 注册和登录 BitMEX 账户

在开始交易之前，您需要注册并登录一个 BitMEX 账户。BitMEX 是一个专业的加密货币衍生品交易平台，主要提供比特币和其他加密货币的杠杆交易服务。

• 访问 BitMEX 官方网站： 请务必通过官方网站 https://www.bitmex.com 进行注册，以避免钓鱼网站的风险。建议仔细检查网址的拼写和安全性。
• 创建账户： 点击网站上的 “注册” 按钮，填写您的邮箱地址、设置高强度的密码，并根据提示完成注册流程。为了账户安全，请选择一个独特的、难以猜测的密码，并启用双重验证 (2FA)。
• 登录账户： 使用您注册时提供的邮箱地址和密码登录您的 BitMEX 账户。如果您启用了双重验证，还需要输入验证码。
• KYC 验证： 根据 BitMEX 的规定，可能需要完成 KYC（了解您的客户）验证。这通常包括提供您的身份证明文件（例如护照或身份证）、地址证明以及其他相关信息。完成 KYC 验证可以提高您的提现额度，并确保您符合相关的法律法规要求。BitMEX 可能采用不同的 KYC 等级，每个等级对应不同的提现限额和其他权益。请仔细阅读 BitMEX 的 KYC 政策，并按照指示完成验证。

2. 存入资金

在开始在BitMEX上进行任何交易活动之前，您需要将资金存入您的BitMEX账户。BitMEX平台主要接受比特币 (BTC) 作为唯一的存款货币，这意味着所有交易和结算都将以比特币进行。

• 请使用您的用户名和密码安全地登录您的BitMEX账户。强烈建议启用双重验证 (2FA) 以增强账户安全性。
• 登录后，寻找并点击页面上的 “账户” 或 “钱包” 选项。通常，这些选项位于用户界面的顶部导航栏或者侧边栏。
• 在账户或钱包页面，您将找到一个专门用于比特币 (BTC) 存款的地址。该地址是一个由字母和数字组成的唯一字符串，专门用于接收您发送的比特币。请务必仔细核对该地址，避免输入错误，因为任何发送到错误地址的资金都可能无法找回。
• 复制显示的比特币 (BTC) 存款地址。然后，打开您的比特币钱包，这可以是交易所钱包（如Coinbase、Binance等）、硬件钱包（如Ledger、Trezor等）、软件钱包（如Electrum、Exodus等）或者移动钱包。在您的比特币钱包中，选择“发送”或“提现”选项，并将您刚刚复制的BitMEX存款地址粘贴到收款地址栏中。输入您希望存入BitMEX账户的比特币数量，并仔细检查所有信息是否正确。
• 请务必注意，比特币交易需要经过比特币网络的确认才能最终到账。比特币网络的确认时间取决于当前的网络拥堵情况和您在发送交易时设置的矿工费。通常情况下，网络拥堵越严重，确认时间越长。您可以查看比特币区块链浏览器（如Blockchain.com）来跟踪您的交易状态。在交易获得足够多的网络确认后，您存入的比特币将会显示在您的BitMEX账户余额中。

3. 选择交易合约

BitMEX 提供多种加密货币衍生品合约，选择合适的合约是成功做空的关键。不同合约类型具备不同的特性，影响交易策略和潜在收益。

• 永续合约： 永续合约的核心优势在于其无到期日的特性，允许交易者无限期持有仓位，无需担心到期结算。最常见的永续合约，如 XBTUSD (比特币兑美元)，凭借其高流动性和相对较低的交易费用，成为许多交易者的首选。XBTUSD 提供了充裕的交易深度，降低了交易成本，适合频繁交易和长期持仓。
• 季度合约： 季度合约设定了固定的到期日，例如 BTCU23 (代表比特币 2023 年 9 月到期的合约)。季度合约的一个潜在优势是通常较低的资金费率，这可以降低持仓成本。然而，需要注意的是，季度合约的流动性可能低于永续合约，这意味着在执行大额交易时，可能会遇到更高的滑点。因此，交易者需要在资金费率优势和流动性之间进行权衡。
• 其他合约： BitMEX 除了比特币合约外，还提供多种其他加密货币的合约，例如 ETHUSD (以太坊兑美元) 和 LTCUSD (莱特币兑美元) 等。这些合约为交易者提供了更广泛的交易选择，可以根据自身对不同加密货币的判断进行投资。交易者应仔细研究这些合约的特性，包括波动性、交易量等，以便制定合适的交易策略。

选择合约时，需要全面考虑以下关键因素，以便做出明智的决策：

• 流动性： 高流动性对于顺利执行交易至关重要。流动性高的合约意味着买卖双方活跃，更容易以理想的价格成交，从而显著减少滑点。滑点是指实际成交价格与预期价格之间的差异，高滑点会侵蚀盈利，尤其是在高频交易或大额交易中。
• 资金费率： 永续合约会定期收取或支付资金费率，这反映了多空双方的力量对比。资金费率直接影响持仓成本，因此需要密切关注。正的资金费率意味着做多方支付费用给做空方，反之亦然。交易者应根据资金费率调整交易策略，例如在资金费率较高时减少多头仓位。
• 到期日： 季度合约的到期日是需要重点关注的因素。在到期前，交易者必须选择平仓或展期。平仓是指结束当前仓位，而展期是指将仓位转移到下一个合约周期。展期可能会产生额外的费用，并且需要评估新合约的流动性和资金费率。忽视到期日可能会导致仓位被强制平仓，从而产生不必要的损失。

4. 下单做空

在选择了合适的合约之后，你就可以开始下单进行做空操作，从价格下跌中获利。

• 进入交易界面： 在 BitMEX 或其他支持反向合约的加密货币交易平台，选择你希望交易的合约，例如 XBTUSD 或 ETHUSD，进入该合约的专属交易界面。交易界面通常包含图表、订单簿、交易历史等信息。
• 选择订单类型： BitMEX 提供多种订单类型，以满足不同交易者的需求和策略。理解每种订单类型的特性至关重要：
  • 限价单 (Limit Order)： 限价单允许你设定一个明确的卖出价格。只有当市场价格达到或高于你设定的价格时，你的做空订单才会被执行。这适用于你希望以特定价格成交的情况，但不能保证立即成交。
  • 市价单 (Market Order)： 市价单会以当前市场上的最优价格立即成交。如果你追求快速成交，不介意成交价格略有波动，市价单是更合适的选择。请注意，在市场波动剧烈时，市价单的成交价格可能与预期有偏差。
  • 止损单 (Stop Order)： 止损单用于限制潜在损失。你可以设定一个触发价格，当市场价格达到该价格时，你的止损单会自动转换为市价单并执行。止损单的目的是在价格不利于你的头寸时，尽快平仓以避免更大的损失。需要注意的是，止损单并不能保证成交价格，在快速下跌的市场中，成交价格可能低于你设定的触发价格，造成滑点。
  • 止损限价单 (Stop Limit Order)： 止损限价单结合了止损单和限价单的特性。你需要设定一个触发价格和一个限价。当市场价格达到触发价格时，系统会挂出一个限价单，价格为你设定的限价。止损限价单可以更好地控制成交价格，但不能保证一定成交。如果市场价格快速跳过你的限价，订单可能无法成交。
• 填写订单信息：
  • 数量 (Quantity)： 输入你要做空的合约数量。数量代表你控制的标的资产的大小。例如，在 XBTUSD 合约中，一个合约通常代表 1 美元的比特币价值。因此，如果你输入 1000 个合约，你实际上是在做空价值 1000 美元的比特币。
  • 价格 (Price)： 如果你选择的是限价单或止损限价单，你需要输入你希望成交的价格。仔细分析市场走势，选择一个合适的做空价格。例如，你可以参考技术指标、支撑位和阻力位等因素来确定你的限价。
  • 杠杆 (Leverage)： BitMEX 允许使用杠杆来放大你的交易头寸。例如，如果你选择 10 倍杠杆，你只需要投入头寸价值的 1/10 作为保证金。这意味着你可以用较少的资金控制更大的头寸，从而放大潜在的利润，但同时也放大了潜在的风险。务必谨慎使用杠杆，并根据你的风险承受能力选择合适的杠杆倍数。过高的杠杆可能导致快速爆仓。
  • 止损 (Stop Loss)： 设置止损价格至关重要，它能帮助你限制潜在的损失。当市场价格上涨到止损价格时，你的做空订单会自动平仓。设置止损价格时，要考虑到市场的波动性以及你的风险承受能力。一个常见的做法是根据技术分析，将止损价格设置在关键的阻力位或趋势线之上。
  • 止盈 (Take Profit)： 设置止盈价格可以帮助你锁定利润。当市场价格下跌到止盈价格时，你的做空订单会自动平仓。设置止盈价格时，也要考虑到市场的波动性以及你的盈利目标。你可以参考技术分析，将止盈价格设置在关键的支撑位或趋势线之下。
• 确认订单： 在提交订单之前，请务必仔细检查订单信息，确保数量、价格、杠杆、止损和止盈等参数都正确无误。一旦订单提交，就很难撤销或修改。确认无误后，点击 “卖出/做空” 按钮，提交你的做空订单。

5. 风险管理

在加密货币市场进行做空操作时，有效的风险管理策略至关重要，它能帮助保护您的资本，降低潜在损失，并在市场波动中保持稳定。

• 合理使用杠杆： 杠杆交易可以显著放大潜在利润，但同时也等比例放大潜在损失。过度使用杠杆是导致爆仓的主要原因之一。尤其对于新手交易者，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如2x或3x，并逐步增加，直到完全理解其风险。 始终要认识到，高杠杆伴随着高风险。
• 设置止损： 止损订单是风险管理的关键工具。它预先设定了您愿意承担的最大损失金额。设置合理的止损价位至关重要，既要考虑到市场的正常波动，又要避免因短期的价格波动而被过早触发。止损价位的设置应基于您的风险承受能力和交易策略。
• 了解资金费率： 永续合约交易中存在资金费率机制。该机制旨在使合约价格与现货价格保持一致。资金费率由多头或空头支付，具体取决于市场趋势。当资金费率为正时，做空者需要向做多者支付资金费率；反之，当资金费率为负时，做多者需要向做空者支付资金费率。在进行做空操作前，务必了解当前的资金费率，并将其纳入您的交易成本考虑。
• 关注市场动态： 加密货币市场具有极高的波动性，价格可能在短时间内发生剧烈变化。因此，密切关注市场新闻、行业趋势和技术分析至关重要。及时了解市场动态，可以帮助您做出更明智的交易决策，并根据市场变化灵活调整您的交易策略。
• 不要过度交易： 过度交易是指频繁进行交易，而没有充分的理由。这会导致交易成本增加（如交易手续费），并增加情绪化交易的风险。制定明确的交易计划，包括入场点、出场点和止损位，并严格按照计划执行，避免受市场情绪影响。耐心等待符合您交易策略的机会，而不是盲目地进行交易。

6. 平仓

平仓是结束当前持仓的行为，无论是为了锁定利润还是为了控制潜在损失。当你的做空头寸达到预期的盈利目标，或者你需要实施止损策略以避免更大的亏损时，都需要执行平仓操作。

• 进入交易界面： 在交易所或交易平台的界面上，精准定位到你当前正在进行交易的特定合约。通常，交易所会提供一个“持仓”、“仓位”或类似的标签，点击后可以查看你所有的活动交易。
• 选择订单类型： 平仓时，选择合适的订单类型至关重要。
  • 市价单： 市价单允许你以当前市场上可获得的最佳价格立即执行平仓操作。这种方式确保了快速成交，但实际成交价格可能与你下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
  • 限价单： 通过使用限价单，你可以设定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会成交。 例如，如果你预期价格会上涨到某个点位，你可以设置一个在该价格买入的限价单来进行平仓。限价单的优势在于你可以控制成交价格，但缺点是订单可能不会立即成交，甚至可能无法成交。
• 填写订单信息： 订单信息的准确性直接关系到平仓的成功。
  • 数量： 精确输入你要平仓的合约数量。 确保数量与你当前持有的对应合约数量一致，否则可能会导致部分平仓或超出预期的操作。
  • 价格： 如果你选择的是限价单，务必输入你期望成交的价格。 这个价格应当基于你的市场分析和策略制定，是能够实现盈利或有效止损的关键。
• 确认订单： 在提交订单之前，务必仔细检查所有订单信息，包括订单类型、数量和价格（如果适用）。确认所有信息无误后，点击 “买入/平仓” 按钮以提交订单。交易所通常会提供一个确认窗口，让你再次核对信息，避免因误操作而造成损失。

7. 示例

假设你想在 BitMEX 平台进行比特币 (XBTUSD) 永续合约的做空操作。做空是指你预期比特币价格将会下跌，因此通过卖出合约来获利。

1. 你经过分析，判断比特币价格短期内将会下跌，例如可能受到宏观经济因素、市场情绪变化或技术指标的影响。
2. 你选择 XBTUSD 永续合约，因为它没有到期日，可以长期持有仓位，并享受资金费率带来的潜在收益或承担相应成本。 永续合约模仿现货市场的交易方式，但允许使用杠杆。
3. 你决定使用 5 倍杠杆。 这意味着你的交易头寸是你的初始保证金的 5 倍。 高杠杆可以放大潜在利润，但也会显著增加风险。 务必谨慎使用。
4. 当前比特币价格为 27,000 美元。这是你开始交易时的市场价格，将作为你盈亏计算的基准。
5. 你以 27,000 美元的价格卖出 1000 个 XBTUSD 合约（相当于价值 1000 美元的比特币）。 这意味着你建立了价值 1000 美元的比特币的空头头寸。 每个 XBTUSD 合约代表 1 美元的比特币价值。
6. 你的初始保证金为 1000 美元 / 5 = 200 美元。 这是你为了开立和维持该仓位所需的最低金额。 如果你的账户余额低于维持保证金水平，你的仓位可能会被强制平仓（爆仓）。
7. 你设置止损价格为 27,500 美元。 止损单是一种风险管理工具，用于限制潜在损失。 当市场价格达到或超过止损价格时，止损单将被触发，自动平仓。
8. 如果比特币价格下跌到 26,000 美元，你可以以 26,000 美元的价格买入 1000 个 XBTUSD 合约平仓，获利 (27,000 - 26,000) * 1000 = 1000 美元。 这是因为你以更高的价格卖出合约，然后以更低的价格买回，之间的差价就是你的利润。
9. 如果比特币价格上涨到 27,500 美元，你的止损单会被触发，以 27,500 美元的价格买入 1000 个 XBTUSD 合约平仓，亏损 (27,500 - 27,000) * 1000 = 500 美元。 由于你做空比特币，价格上涨会带来损失。 止损单的作用是限制这种损失。 除了止损损失外，还需注意交易手续费和潜在的资金费率影响。

注意事项

• 风险提示： BitMEX 是一个高杠杆加密货币衍生品交易平台，交易风险极高，尤其适合具备丰富交易经验和风险承受能力的专业交易者。初学者应谨慎操作，并充分了解杠杆交易的潜在风险。
• 规则理解： 在 BitMEX 平台进行任何交易活动前，务必透彻理解其交易规则、合约条款、结算机制以及各种费用结构。BitMEX 的交易规则与其他交易所可能存在差异，理解这些差异至关重要。
• 资产分散： 切勿将全部资金投入 BitMEX 平台。合理的资产配置策略是分散投资于不同的资产类别和交易平台，以降低整体投资组合的风险。Diversify your holdings，降低单一平台风险。
• 专业咨询： 如果您对加密货币交易、杠杆交易或 BitMEX 平台的操作有任何疑问或不确定性，强烈建议咨询专业的财务顾问或投资顾问，以获取个性化的投资建议。
• 资金费率监控： 密切关注资金费率（Funding Rate）的变化。资金费率是多空双方为维持仓位平衡而进行的费用交换，其变化会直接影响您的交易成本和盈利能力。了解资金费率的计算方式和影响因素。
• 爆仓价格警惕： 持续监控您的爆仓价格（Liquidation Price），并设置合理的止损单，以避免因市场波动导致爆仓。爆仓是指您的仓位因亏损达到一定程度而被强制平仓，导致损失全部保证金。

请务必牢记，加密货币交易具有高度投机性和风险性。在 BitMEX 平台进行交易前，请务必进行充分的研究，并根据自身的风险承受能力做出明智的投资决策。谨慎投资，风险自负。