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BitMEX 交易新手指南：10 步玩转高杠杆合约？小心爆仓！

时间：2025-03-08 92人已围观

BitMEX 入门教程

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一个提供高杠杆加密货币衍生品交易的平台。它允许用户交易比特币和其他数字货币的期货合约、永续合约和波动率合约。本教程旨在为初学者提供一个关于如何开始在 BitMEX 上交易的全面指南。

1. 账户注册与验证

为了开始在 BitMEX 交易，您需要访问其官方网站 (务必仔细检查网址的真实性，谨防钓鱼攻击)。在主页上找到并点击“注册”按钮。系统将提示您填写必要的注册信息，包括有效的邮箱地址、您选择的安全密码以及您的居住国家/地区。为了确保您的账户安全，强烈建议使用一个强密码，它应该包含大小写字母、数字和符号，并且不易被猜测。注册后，请将您的密码安全地存储在离线位置或使用信誉良好的密码管理器。

成功注册后，您将收到一封包含验证链接的电子邮件。点击该链接以验证您的邮箱地址，激活您的 BitMEX 账户。随后，为了进一步增强账户安全性和解锁更高的交易权限，强烈建议完成 KYC (了解您的客户) 身份验证流程。 KYC 验证通常需要您提供身份证明文件（例如护照、身份证或驾驶执照）和地址证明文件（例如水电费账单或银行对账单）。根据您提供的 KYC 信息级别，您的账户将获得不同的提款限额和交易权限。更高等级的 KYC 验证通常允许更高的提款限额和更大的交易规模。请注意，完成 KYC 验证是符合监管要求，也是平台保护用户资产安全的重要措施。

2. 资金充值

BitMEX 平台目前仅支持使用比特币 (BTC) 作为唯一的存款媒介。为了开始充值，请先登录您的 BitMEX 账户。成功登录后，导航至页面顶端的“账户”选项卡，并从下拉菜单中选择“充值”功能。

系统将自动为您生成一个独一无二的比特币充值地址。这个地址是您在 BitMEX 上接收 BTC 的专属地址。请务必复制该地址，并利用您现有的比特币钱包（可以是交易所钱包、硬件钱包，亦或是软件钱包）发起转账，将您的比特币资金转移到这个新生成的地址。

在执行转账操作前，请务必仔细核对您所复制的充值地址，以确保其准确无误。任何细微的错误都可能导致您的资金永久丢失且无法找回。我们强烈建议您进行双重甚至三重检查，以最大程度地避免此类风险。

比特币网络采用区块链技术，因此所有充值交易都需要经过一定数量的区块链网络确认才能完成。通常情况下，一笔比特币充值交易需要经过大约 1 到 3 个区块的确认才能在您的 BitMEX 账户中显示到账。您可以通过访问 BitMEX 账户内的“充值记录”页面，实时追踪和查看您的充值状态，包括确认进度和预计到账时间。

3. 交易界面介绍

BitMEX 交易界面是进行加密货币衍生品交易的关键入口，它整合了市场数据、交易执行和账户管理等功能，便于用户全面掌控交易活动。该界面通常包含以下几个主要部分，每个部分都扮演着至关重要的角色：

图表区: 这是交易者进行技术分析的核心区域。它不仅显示所选交易对（例如 BTC/USD 永续合约）的价格走势图，而且允许用户自定义时间周期，从分钟级别到月级别不等。图表区通常集成了各种技术指标，如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、移动平均收敛散度 (MACD) 和布林带等，帮助交易者识别趋势、评估超买超卖情况，以及预测潜在的价格变动。绘图工具则允许用户在图表上绘制趋势线、斐波那契回调线、形态等，以辅助分析和决策。
订单簿: 订单簿是市场深度和流动性的直观体现。它以列表形式显示当前市场上所有未成交的买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单代表投资者愿意以特定价格买入的订单，卖单代表投资者愿意以特定价格卖出的订单。订单簿的深度（即不同价格级别的订单数量）可以反映市场的供需关系和潜在的支撑阻力位。交易者可以通过观察订单簿的变化来判断市场情绪和预测价格走势。
最近成交: 最近成交区域实时更新市场上的交易记录。它显示最近发生的每笔交易的价格、数量和时间。通过观察最近成交记录，交易者可以了解市场成交活跃度、价格波动情况以及是否存在大单交易。这有助于交易者快速捕捉市场动态，并做出相应的交易决策。
订单输入区: 这是交易者执行交易的核心区域。用户可以在此输入交易订单的各种参数，包括交易方向（买入或卖出）、订单类型（限价单、市价单、止损单等）、价格、数量以及杠杆倍数（如果适用）。不同的订单类型具有不同的功能。例如，市价单会立即以当前市场最优价格成交，而限价单则会在价格达到指定水平时才成交。止损单则用于在价格向不利方向移动时自动平仓，以控制风险。
仓位区: 仓位区显示用户当前持有的所有仓位信息，是风险管理的关键工具。这些信息包括仓位规模（即持有的合约数量）、开仓价格（即建仓时的平均价格）、当前价格、盈亏（以绝对金额和百分比显示）、保证金率以及强平价格（即仓位被强制平仓的价格）。交易者应密切关注仓位信息，及时调整仓位和设置止损，以控制风险并确保账户安全。
订单区: 订单区列出用户所有未成交的订单，包括限价单和止损单。用户可以在此查看订单的状态（例如，已提交、已部分成交、已取消），并根据市场情况修改或取消订单。订单管理是交易过程中的重要环节，它可以帮助交易者灵活调整交易策略，并及时应对市场变化。
账户信息区: 账户信息区提供用户账户的全面概览。它显示账户余额（即账户中的总资金）、可用保证金（即可用于开仓的资金）、已用保证金（即用于维持现有仓位的资金）、未实现盈亏（即当前持有的仓位的潜在盈亏）以及已实现盈亏（即已平仓位的盈亏）。通过监控账户信息，交易者可以了解账户的财务状况，并评估交易策略的有效性。

4. 订单类型

BitMEX 提供多样化的订单类型，旨在满足不同交易策略和风险管理需求。理解并灵活运用这些订单类型是成为一名成功的加密货币交易者的关键。

市价单 (Market Order): 市价单是最简单直接的订单类型。它指示交易所立即以当前市场上可获得的最佳价格执行交易。这意味着你将以最快的速度进入或退出市场，但成交价格可能会略微偏离你的预期，尤其是在市场波动剧烈时。市价单适用于对价格不太敏感，但对执行速度有较高要求的交易者。
限价单 (Limit Order): 与市价单不同，限价单允许你指定希望成交的价格。订单只有在市场价格达到或优于你设定的价格时才会被执行。如果你想以低于当前市场价格买入，或高于当前市场价格卖出，可以使用限价单。限价单提供了更好的价格控制，但不能保证一定成交，因为市场价格可能永远不会达到你的指定价格。
止损单 (Stop Order): 止损单是一种风险管理工具，旨在限制潜在的损失。你设定一个止损价，当市场价格达到这个价格时，你的止损单会被触发，并自动转换成市价单进行交易。这意味着止损单会尽快将你的仓位平仓，以防止进一步的损失。止损单可以有效地保护你的资本，尤其是在市场出现不利变动时。
止盈单 (Take Profit Order): 止盈单与止损单类似，但目的是锁定盈利。你设定一个止盈价，当市场价格达到这个价格时，你的止盈单会被触发，并自动转换成市价单进行交易。这确保你在达到预期盈利目标时自动退出市场，从而锁定利润。止盈单可以帮助你避免贪婪，并确保你不会因为市场回调而失去已获得的利润。
冰山委托 (Iceberg Order): 冰山委托是一种高级订单类型，用于隐藏大额交易。它将一个大额订单拆分成多个较小的订单，并只在订单簿上显示其中一小部分。当一部分订单成交后，另一部分订单会自动补充到订单簿上。这种方式可以避免对市场造成过大的冲击，防止其他交易者利用你的大额订单进行交易，从而获得更好的成交价格。
隐藏委托 (Hidden Order): 隐藏委托是一种完全不显示在订单簿上的订单。只有当订单成交时，交易信息才会显示出来。这种订单类型可以完全隐藏你的交易意图，避免被其他交易者窥探。隐藏委托适用于交易量非常大的交易者，他们不希望自己的交易活动影响市场价格。请注意，并非所有交易所都提供隐藏委托，且可能需要支付更高的手续费。

5. 杠杆交易

BitMEX 等加密货币交易所提供杠杆交易功能，允许交易者在交易中使用大于其自有资金的头寸。杠杆本质上是一种借贷机制，使交易者能够放大潜在的盈利，但同时也显著放大了潜在的亏损。例如，使用 10 倍杠杆意味着，如果你的本金是 1 个比特币，你可以交易价值 10 个比特币的合约，从而将盈利或亏损放大 10 倍。

选择合适的杠杆倍数至关重要，这需要根据个人的风险承受能力和交易策略进行慎重考虑。高杠杆虽然可以带来更高的潜在回报，但也伴随着更高的爆仓风险。对于经验不足的交易者，建议从较低的杠杆倍数入手，例如 2 倍或 5 倍，以便更好地理解杠杆交易的运作机制和风险。随着经验的积累和对市场波动的熟悉，可以逐步调整杠杆倍数。

在 BitMEX 等平台上，杠杆的运用与保证金密切相关，保证金是维持杠杆仓位所需的抵押品。BitMEX 提供了两种主要的保证金模式：

全仓保证金（Cross Margin）: 这种模式下，账户中所有可用资金都被视为保证金，用于维持未平仓头寸。这意味着，如果某个仓位亏损严重，交易所会动用账户中的所有资金来避免强制平仓。全仓保证金模式的优点在于能够更好地抵御市场波动，避免因小幅波动而导致爆仓。然而，其缺点是，如果市场走势不利，整个账户的资金都可能被消耗殆尽。
逐仓保证金（Isolated Margin）: 这种模式下，交易者可以为每个仓位指定特定的保证金金额。如果仓位的亏损超过了所分配的保证金，该仓位将被强制平仓，但账户中剩余的资金不会受到影响。逐仓保证金模式的优点在于可以有效控制单个仓位的风险，避免因单个仓位的失误而影响整个账户的资金。然而，其缺点是更容易被市场波动触发强制平仓。

理解不同保证金模式的运作方式以及选择合适的杠杆倍数对于成功的杠杆交易至关重要。交易者应该根据自身的风险偏好、交易策略和市场状况，谨慎选择杠杆倍数和保证金模式，并严格控制风险，避免因过度杠杆而导致重大损失。同时，建议密切关注市场动态，并设置止损订单，以限制潜在的亏损。

6. 开仓与平仓

在加密货币交易中，开仓是指建立一个新的交易仓位，即根据对未来价格走势的判断，买入或卖出一定数量的特定加密货币合约。相反，平仓是指关闭一个已经存在的交易仓位，通过执行与开仓方向相反的操作来实现，最终结束该笔交易。

做多 (Long): 当交易者预期标的加密货币的价格将会上涨时，会选择买入相应合约，这被称为“做多”。通过做多，交易者希望在价格上涨后卖出合约，从而赚取差价利润。
做空 (Short): 当交易者预期标的加密货币的价格将会下跌时，会选择卖出相应合约，这被称为“做空”。通过做空，交易者希望在价格下跌后买回合约，从而赚取差价利润。需要注意的是，做空需要借入资产，存在一定的风险。

要成功开仓，你需要仔细选择交易对，例如BTC/USDT，ETH/USDT等，选择合适的订单类型（如市价单、限价单、止损单等），设定希望成交的价格和交易的数量。确认所有参数后，点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮，你的开仓指令将被发送到交易平台进行撮合。务必仔细核对订单信息，因为一旦成交，修改或取消可能会比较困难。

要平仓，交易者可以选择不同的订单类型。使用市价单意味着以当前市场上可获得的最佳价格立即执行平仓操作，确保快速退出市场。而使用限价单则允许交易者设定一个期望的平仓价格，只有当市场价格达到或超过该设定价格时，平仓指令才会执行。需要注意的是，限价单不保证一定成交，因为市场价格可能不会触及设定的价格。交易者应根据自身的风险偏好和市场情况，灵活选择平仓策略。

7. 风险管理

在BitMEX等高杠杆加密货币交易所进行交易时，风险管理至关重要。由于市场波动性高，且杠杆交易会放大盈亏，因此必须采取周密的风险管理策略。以下是一些关键的风险管理技巧，旨在帮助您更安全地进行交易：

设定止损单： 止损单是一种预先设定的订单，当价格达到特定水平时自动平仓。这是一种限制潜在亏损的有效方法。务必为每笔交易设置止损单，并根据市场波动性合理调整止损价格。考虑使用追踪止损单，它会随着价格上涨自动调整止损价格，从而锁定利润并限制下行风险。
控制杠杆倍数： 杠杆可以放大您的盈利，但也会同样放大亏损。在BitMEX上，高杠杆可能会导致快速爆仓。因此，应根据您的风险承受能力和交易经验谨慎选择杠杆倍数。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，并随着经验的积累逐渐增加。仔细评估每一笔交易的风险回报比，并确保杠杆倍数与您的交易策略相匹配。
分散投资： 不要将所有资金投入到单一加密货币或交易品种中。分散投资可以降低特定资产价格波动对您投资组合的影响。考虑将资金分配到不同的加密货币、不同的交易策略，甚至不同的交易所。
定期提取利润： 定期将您的利润提取到安全的钱包中，可以有效避免因交易所安全漏洞、黑客攻击或其他不可预测的事件而造成的资金损失。养成定期提取利润的习惯，并将资金转移到您控制的冷钱包或硬件钱包中。
了解市场： 在进行交易之前，务必充分了解市场，包括基本面分析和技术分析。基本面分析涉及研究加密货币项目的基本原理、团队、技术和市场采用情况。技术分析涉及研究历史价格数据和交易量，以识别潜在的交易机会。掌握这两种分析方法可以帮助您做出更明智的交易决策。同时，关注行业新闻、监管动态和宏观经济趋势，这些因素都可能影响加密货币市场。
避免情绪化交易： 情绪化交易是导致亏损的常见原因。不要因为恐惧或贪婪而做出交易决策。制定明确的交易计划，并严格按照计划执行。避免过度交易，并定期评估您的交易策略。当您感到情绪波动时，最好暂停交易，冷静分析市场后再做决策。
使用模拟账户练习： 在使用真实资金进行交易之前，可以使用BitMEX提供的模拟账户进行练习。模拟账户允许您在不冒任何财务风险的情况下熟悉交易所的交易界面、测试不同的交易策略和磨练您的交易技巧。花时间充分利用模拟账户，直到您对自己的交易能力充满信心为止。

8. 合约类型

BitMEX提供多种合约类型，深入理解每种合约的具体特性，例如结算方式、保证金要求、风险控制等，对于制定更精细化和有效的交易策略至关重要。选择合适的合约类型能够帮助交易者更好地管理风险，提升盈利潜力。

永续合约 (Perpetual Contracts): 永续合约是加密货币衍生品交易中最受欢迎的类型之一，其核心特点是没有到期日，允许交易者无限期地持有仓位。这意味着交易者可以长期持有看涨或看跌头寸，而无需担心合约到期交割的问题。为了确保永续合约的价格与标的资产（例如比特币或以太坊）的现货价格保持紧密同步，BitMEX采用了一种名为“资金费率”的机制。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，旨在平衡市场供需，避免永续合约价格过度偏离现货价格。当市场看涨情绪浓厚时，资金费率通常为正，多头需向空头支付费用；反之，当市场看跌情绪浓厚时，资金费率通常为负，空头需向多头支付费用。理解资金费率的运作机制对于永续合约交易者至关重要，因为它直接影响交易成本和盈利能力。
期货合约 (Futures Contracts): 与永续合约不同，期货合约具有明确的到期日。在合约到期时，所有未平仓头寸将按照约定的结算方式（通常是现金结算）自动结算。期货合约的价格受多种因素影响，包括标的资产的现货价格、时间价值、预期波动率以及市场供需关系。交易者可以利用期货合约进行投机交易，也可以利用它来对冲现货资产的风险。例如，矿工可以使用期货合约来锁定未来比特币的销售价格，从而降低价格波动带来的不确定性。BitMEX提供的期货合约可能具有不同的到期时间，允许交易者根据自身的需求选择合适的合约进行交易。
波动率合约 (Volatility Contracts): 波动率合约是一种较为复杂的衍生品，其价值取决于标的资产价格的波动程度。波动率是衡量资产价格在一段时间内波动幅度的指标，通常用希腊字母“Vega”表示。交易者可以通过波动率合约来对冲其投资组合的波动率风险，或者利用市场对未来波动率的预期进行投机交易。与直接交易加密货币不同，波动率合约允许交易者专注于市场波动本身，而无需预测价格的涨跌方向。BitMEX提供的波动率合约可能基于不同的标的资产和不同的波动率指数，交易者需要仔细研究合约条款，了解其运作机制和风险特征。交易波动率合约需要更深入的市场理解和风险管理能力。

9. 资金费率 (Funding Rate)

资金费率是永续合约交易中的一个至关重要的机制，它扮演着维持永续合约价格与现货市场价格紧密联系的关键角色。本质上，资金费率是多头（买方）和空头（卖方）之间定期交换的费用，其目的是为了确保永续合约的价格不会与标的资产（例如比特币或以太坊）的真实市场价格出现过大的偏差。

资金费率为正： 当市场呈现看涨趋势时，永续合约的价格往往高于现货价格。为了平衡这种差异，资金费率变为正值，这意味着持有永续合约多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付费用。这激励了更多的人做空，从而压低永续合约的价格，使其更接近现货价格。
资金费率为负： 相反，当市场呈现看跌趋势时，永续合约的价格可能低于现货价格。在这种情况下，资金费率变为负值，持有永续合约空头头寸的交易者需要向持有多头头寸的交易者支付费用。这鼓励更多的人做多，从而抬高永续合约的价格，使其更接近现货价格。

资金费率的收取频率通常为每 8 小时一次，但也可能因交易所而异。一些交易所可能会采用不同的时间间隔，例如每小时或每 4 小时。每次结算时，交易所会根据预先设定的规则计算资金费率，并将相应的费用从一方的账户转移到另一方的账户。资金费率的计算通常基于永续合约价格与标的资产价格之间的差异，以及一个称为“溢价指数”的指标。理解并有效利用资金费率对于永续合约交易者来说至关重要，因为它会直接影响交易成本和盈利能力。交易者可以通过分析资金费率来判断市场情绪，并据此调整自己的交易策略。

10. 安全性

在BitMEX等加密货币交易所进行交易时，安全性是保护您的资金和个人信息的重中之重。由于加密货币市场的波动性和潜在的安全风险，采取适当的安全措施至关重要。以下是一些关于如何提高您BitMEX账户安全性的详细建议：

启用双重身份验证 (2FA): 双重身份验证 (2FA) 是在您的用户名和密码之外增加的一层安全保护。启用 2FA 后，每次登录时，除了密码，您还需要提供由身份验证器应用（如 Google Authenticator、Authy）或短信发送的一次性验证码。即使有人获得了您的密码，也无法访问您的账户，除非他们同时拥有您的第二重验证因素。
使用强密码: 一个强密码是防御恶意攻击的第一道防线。请使用一个包含至少 12 个字符，并且混合使用大小写字母、数字和特殊符号（例如 !@#$%^&*）的复杂密码。避免使用容易被猜到的信息，例如您的生日、电话号码或常用单词。考虑使用密码管理器来生成和存储强密码。
定期更换密码: 即使您已经设置了一个强密码，定期更换密码仍然是一个良好的安全习惯。建议您至少每 3-6 个月更换一次密码。这可以降低因密码泄露或被破解而导致账户被盗的风险。
警惕钓鱼网站: 钓鱼网站是伪装成合法网站的欺诈性网站，旨在窃取您的用户名、密码和其他个人信息。在访问 BitMEX 或任何其他加密货币交易所的网站时，请务必仔细检查网址，确保其准确无误。提防通过电子邮件或社交媒体发送的可疑链接，不要轻易点击。始终直接在浏览器中输入网址，以避免访问钓鱼网站。检查网站的 SSL 证书（地址栏中的锁形图标），确保连接是加密的。
不要在公共场所使用 BitMEX 账户: 在公共场所使用公共 Wi-Fi 网络时，您的数据可能更容易受到黑客的攻击。避免在公共场所（例如咖啡馆、机场或酒店）使用 BitMEX 账户进行交易或访问敏感信息。如果必须使用公共 Wi-Fi，请使用虚拟专用网络 (VPN) 来加密您的互联网连接。
定期检查账户活动: 定期检查您的 BitMEX 账户活动，以发现任何可疑或未经授权的交易。密切关注您的交易历史、订单记录和账户余额。如果您发现任何异常情况，请立即联系 BitMEX 客服。启用电子邮件或短信通知，以便在发生重要账户活动时收到提醒。
使用BitMEX提供的安全功能： 充分利用BitMEX提供的所有安全功能，例如IP白名单（只允许特定IP地址访问账户）、提币地址白名单（只允许提币到预先设定的地址）等。这些功能可以进一步增强账户的安全性。